Brasil – Un mercado energético cambiante – Segunda parte
El mes pasado presentamos nuestra exploración del cambiante mercado energético de Brasil(Primera Parte). Hablamos de la creciente demanda de gas natural del país, unida a una disminución de la producción. Este mes continuamos con la Segunda Parte de esa serie, explicando cómo estos cambios podrían afectar a los mercados mundiales del propano.
Creciente demanda de GLP en Brasil
Brasil es el mayor consumidor de GLP de América Latina, con una demanda de unos 7,5 millones de toneladas métricas al año (80,8 MMbbls/año). El crecimiento de la demanda se ha mantenido durante la última década, alcanzando un crecimiento interanual de hasta el 3%. Se espera que este crecimiento sea sostenido y las estimaciones proyectan un techo en 2027, donde podría alcanzar unos 8,7 MM Tm.
Fuentes de GLP
El suministro de GLP de Brasil procede de tres fuentes principales.
- Procesamiento y fraccionamiento del gas natural.
- Procesos de refinado del petróleo. (Brasil tiene más de 14 refinerías para producir gasolina y derivados).
- Importaciones de GLP.
Disminución de la producción de GLP
La producción brasileña de GLP está disminuyendo. Hay varias razones para este descenso, algunas de las cuales se enumeran a continuación.
- Menor disponibilidad de fuentes internas.
- Debido a la reducción de la producción de gas natural, existe una intensa necesidad de utilizar gas natural para mantener los niveles de presión en los yacimientos.
- Cambio constante de la demanda de otros productos derivados del refinado, como el propileno.
- La demanda y los precios internacionales del propileno (y de otros productos) ejercen una presión importante sobre los mercados que pueden suministrarlo.
- Asia es un ejemplo de gran mercado internacional que utiliza propileno en su industria petroquímica (plásticos).
Estas razones, y muchas otras, explican que la producción de GLP en Brasil haya disminuido en los últimos años. El gráfico siguiente ilustra este declive.
Uso del GLP y atención a las energías más limpias
En Brasil, el mercado doméstico de GLP consiste en gran medida en su uso como combustible residencial, con valores que pueden superar el 75% de la demanda. Tras esta categoría, el GLP se utiliza en áreas industriales y como AutoGas, pero estas categorías podrían pasar desapercibidas si se comparan con el consumo residencial. El consumo residencial y comercial juntos representan casi el 90% del mercado. Hemos mencionado antes que Brasil contiene una de las cuencas hidrográficas y selvas tropicales más importantes del mundo (la cuenca del Amazonas). Proteger este tesoro medioambiental es la razón de los intensos programas de protección del medio ambiente y por lo que el cambio a energías más limpias tiene especial atención en este país.
Aumento de las importaciones de GLP
Brasil ha importado constantemente volúmenes significativos de gas GLP de Estados Unidos durante la última década. Con volúmenes superiores a 25 MM de barriles al año, Brasil puede satisfacer su demanda interna. Estas importaciones permiten al país avanzar hacia una energía más limpia y apoyan el crecimiento demográfico. A continuación podemos ver cómo ha aumentado la importación de gas desde 2012.
Los precios del GLP en Brasil utilizan Mont Belvieu como referencia estándar
Al comparar los precios brasileños del GLP con los de los mercados internacionales, vemos como punto de referencia o precio de referencia el de Mont Belvieu. Comprobamos que está directamente correlacionado con los estándares internacionales y que los precios locales están relacionados con las tendencias mundiales. Por otra parte, el gobierno brasileño implantó subvenciones temporales al combustible para los hogares con bajos ingresos en 2022, pero estas subvenciones ya no están disponibles ni en vigor.
Los cambios en el mercado energético brasileño
Conclusiones
El mercado del GLP en Brasil se enfrenta a una demanda creciente junto con una disminución de la producción nacional. El país necesita importantes importaciones para satisfacer su demanda interna, impulsada por su sector residencial. Durante la última década, Brasil ha satisfecho su demanda de GLP importando cantidades significativas de Estados Unidos. El comportamiento de los mercados mundiales también ha afectado y puede seguir afectando a la demanda interna y a la producción de GLP de Brasil. Por ejemplo, el espectacular crecimiento del consumo petroquímico de los mercados asiáticos en los últimos cinco años ha influido en la posición de América Latina como tomadora de precios. Mientras tanto, los precios internacionales hacen más factible hacer negocios dentro de Brasil. Los países latinoamericanos, especialmente Brasil, toman Mont Belvieu como referencia de precios, correlacionando estrechamente los precios locales con las tendencias mundiales. Además, los cambios en otros mercados regionales, como Guyana, podrían afectar a las futuras importaciones de GLP de Brasil. Importar GLP de una región que está mucho más cerca de Brasil podría disminuir las cantidades importadas de Estados Unidos, permitiendo que los precios del GLP en Brasil mejoren debido a los cambios logísticos. En resumen, el mercado brasileño del GLP se enfrenta a retos relacionados con los precios, las infraestructuras y el aumento de las importaciones. El equipo de Twin Feathers sigue atento a los cambios que se producen en este mercado y te mantendrá al día de las tendencias globales, así como de la dinámica local. Como siempre, nuestro objetivo es proporcionarte un asesoramiento experto que te ayude a tomar decisiones inteligentes cada día.
Brasil – Un mercado energético cambiante – Segunda parte
Por Gabriel Amundarain
