Colombia – un importante mercado energético – Segunda parte
Potencial en el mercado energético de Colombia
Esta semana continuamos nuestra exploración de Colombia, un importante país del mercado energético en América del Sur. Echamos un vistazo más de cerca al creciente uso de gas natural y GLP en el país, la disminución en su producción nacional en estos productos y su creciente necesidad de importaciones en el futuro cercano. Haga clic aquí para leer la primera parte de nuestra serie.
Coste del GLP en Colombia
Desde principios de 2010 hasta la actualidad, los costes asociados al GLP en Colombia tienen una correlación interesante con los indicadores de precios internacionales (Mont Belvieu). Esta correlación indica que los precios locales colombianos están interrelacionados con los mercados internacionales a través de este indicador. A continuación, compartimos cómo se han desarrollado los valores de los precios internos del gas GLP en los últimos 10 años.
Proyección, demanda e importaciones de GLP en Colombia
Gobierno de Colombia (UPME) publicó proyección de demanda de GLP
En julio de 2022, el gobierno colombiano, a través de la Unidad de Planificación Minero-Energética (UPME) publicó la demanda proyectada de GLP mediante un modelo aditivo generalizado(GAM). Estos modelos no son más que adaptaciones, que nos permiten modelar datos no lineales manteniendo la interrelación entre dos o más variables. Este modelo de proyección estima que el consumo de GLP mostrará una tendencia creciente para el período 2022-2035. El crecimiento anual medio esperado es del 2,2% durante este período.
Escenarios de demanda potencial basados en la tasa de crecimiento proyectada
Ante estas proyecciones de demanda, Ecopetrol (Empresa Estatal de Petróleo y Gas de Colombia) creó tres escenarios de demanda.
- El escenario de alta demanda corresponde a una tasa de crecimiento del 2,2%.
- El escenario de demanda media corresponde a una tasa de crecimiento del 1%.
- Y el escenario final considera un crecimiento constante con base en el promedio de ventas de enero-mayo de 2023.
Con base en la declaración de producción publicada por el Ministerio de Minas y Energía (MME) mediante Resolución 00644 del 10 de julio de 2023, el balance de oferta-demanda proyectado sería el que se muestra en el siguiente cuadro.
Disminución de la producción Gas Natural y GLP
Este informe pronostica una disminución de las áreas productivas de hidrocarburos con base en la planificación futura y en la determinación de la oferta que presenten los diferentes actores nacionales. Esta disminución (que se muestra como una brecha en el gráfico) deberá cubrirse con Gas Natural y GLP importado. Se produce una importante reducción de la disponibilidad de GLP mientras la demanda sigue creciendo de forma constante a un mínimo del 2,2% interanual.
Necesidad de importaciones para satisfacer la demanda proyectada
Incluso en un escenario de bajo crecimiento, a partir de enero de 2026, Ecopetrol abastecería menos del 50% de la demanda. Al reducir la participación de Ecopetrol en el abastecimiento nacional, en algún momento dejará de tener una posición dominante. Cuando eso ocurra, las importaciones tendrán derecho a un precio libre o precios internacionales para estos productos (precios CIF). Los volúmenes anuales de importación han disminuido significativamente desde 2021. Los actores nacionales han intentado reducir el déficit de BPL con productos del mercado interior en lugar de importaciones. Sin embargo, como indicamos, este escenario tiene un punto de inflexión que se definirá a partir del segundo semestre de 2026 o principios de 2027.
¿Qué necesita Colombia en términos de BPL?
Creciente uso de BPL
El uso de gas natural y GLP en Colombia está en constante crecimiento. Se informa que la tasa de crecimiento es de al menos el 2,2% interanual. Durante 2022, el volumen total del mercado fue de 313,16 MM gal y el número de usuarios fue de 10,2 millones.
Oportunidades de inversión en este mercado
El mercado del gas tiene muchos actores que impulsan la distribución, venta y comercialización de GLP y gas natural. Los costes reportados actualmente y los precios generales al consumidor del GLP presentan una oportunidad de ganancias para las empresas que invierten en este segmento económico. Además, los costes nacionales están interrelacionados con los indicadores de precios internacionales (Mont Belvieu). La proyección de oferta y demanda muestra una brecha importante desde mediados de 2026 e inicios del 2027. En este punto la oferta no será suficiente para cubrir las necesidades del país. Esta brecha requiere grandes esfuerzos por parte de los participantes externos e internos para importar GLP y poder cubrir la demanda futura esperada. Colombia puede necesitar importaciones de hasta el 50% de la demanda nacional en ese momento. Con una demanda tan grande de GLP importado, los precios internacionales (o de mercado libre) impulsarán la oportunidad de ganancias para las empresas que inviertan en este rubro-mercado.
Conclusión
El creciente mercado energético de Colombia, combinado con una menor producción y una creciente necesidad de importaciones en el futuro cercano, brinda al mercado energético de América del Norte oportunidades únicas para el crecimiento futuro. Si deseas obtener más consejos de expertos sobre el cambiante mercado energético actual, comunícate con un miembro del equipo de Twin Feathers.
